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家庭理財規劃|越高的經理人費用,帶來更好的績效?

前一篇文章"合理的投資報酬率應該是多少?"提到市場長期報酬率為殖利率與盈餘成長率之和,操作投機能得到的報酬其實很小甚至是負值。良好的投資績效是每一個人都想要得到的,但並不是每一個人都具備理財知識,這時候,許多人會尋求基金經理人服務。理論上來說,昂貴的知識服務值得投入成本,但這個道理在金融業仍然成立嗎?

 


▎基金內扣費用怎麼來?

相較於被動投資,主動投資需要付出更多內扣成本,包含管理費、操作費、手續費等等。

我們手上持有的基金內扣費用,將會直接從基金淨值內扣除,換句話說,也就是會直接侵蝕掉你該取得之投資報酬率。許多經理人號稱自己是神準的選股魔法師,慫恿投機操作,鼓吹擇時進出與主動交易,創造出複雜的衍生性商品,以收取不合理的費用。這些看起來微小數值的內扣費用,讓某些失去良知的經理人吞噬了投資人應得的報酬。

 

2019 年,SITCA公佈 978 基金平均收取內扣費用為 1.7%

以市場長期投資年化報酬率 9% 計算,這些費用將直接侵蝕掉投資人將近 19% 獲利,有些基金公司收取的費用甚至遠超過這個數值。但基金經理人的操作手法會比購買指數型基金高明嗎?

 

0050與其他基金的表現

0050 近一年內扣費用為 0.43%

2019 年費用比重前 30 大之基金: 63% 基金績效輸給 0050 ,僅有 37% 基金贏過 0050 。在贏過 0050 的那些基金行列中,只有不到一半能夠有超過一倍以上的績效表現。

No.

2019費用前30大基金

費用

績效

0050績效

計算區間

1

街口中小型基金

5.76%

166%

327%

2003/06/25~2020/07/01

2

新光大三通基金

5.36%

152%

327%

2003/06/25~2020/07/01

3

街口台灣基金

5.15%

223%

327%

2003/06/25~2020/07/01

4

新光創新科技基金

4.41%

98%

327%

2003/06/25~2020/07/01

5

統一中小基金

4.40%

373%

327%

2003/06/25~2020/07/01

6

群益奧斯卡基金

4.28%

266%

243%

2005/10/25~2020/07/01

7

合庫台灣基金

4.15%

31%

107%

2011/06/21~2020/07/01

8

兆豐國際第一基金

4.13%

192%

327%

2003/06/25~2020/07/01

9

日盛首選基金

4.11%

133%

103%

2007/10/24~2020/07/01

10

群益長安基金

4.08%

279%

327%

2003/06/25~2020/07/01

11

新光店頭基金

4.03%

80%

327%

2003/06/25~2020/07/01

12

群益創新科技基金

4.01%

406%

327%

2003/06/25~2020/07/01

13

瀚亞高科技基金

3.99%

282%

327%

2003/06/25~2020/07/01

14

統一奔騰基金

3.96%

640%

327%

2003/06/25~2020/07/01

15

街口全球時尚精品基金

3.96%

76%

146%

2007/01/19~2020/07/01

16

日盛高科技基金

3.93%

516%

327%

2003/06/25~2020/07/01

17

日盛MIT主流基金

3.89%

85%

115%

2010/11/26~2020/07/01

18

復華全方位基金

3.89%

259%

216%

2005/08/01~2020/07/01

19

統一黑馬基金

3.87%

583%

327%

2003/06/25~2020/07/01

20

統一經建基金

3.85%

590%

327%

2003/06/25~2020/07/01

21

台新新興市場機會股票基金

3.75%

-43%

105%

2011/03/30~2020/07/01

22

群益葛萊美基金

3.74%

172%

188%

2006/05/25~2020/07/01

23

日盛小而美基金

3.72%

427%

327%

2003/06/25~2020/07/01

24

統一台灣動力基金

3.69%

151%

118%

2007/09/13~2020/07/01

25

富蘭克林華美中國消費基金

3.69%

13%

108%

2011/03/23~2020/07/01

26

復華東協世紀基金

3.65%

13%

128%

2011/10/24~2020/07/01

27

元大全球股票入息基金

3.60%

-10%

54%

2015/07/01~2020/07/01

28

瀚亞中小型股基金

3.58%

301%

327%

2003/06/25~2020/07/01

29

聯邦中國龍基金

3.57%

214%

327%

2003/06/25~2020/07/01

30

日盛日盛基金

3.56%

232%

286%

2003/07/25~2020/07/01


績效

基金家數

比重

0050>100%

5

17%

0050<100%

6

20%

0050

19

63%


當您付出高昂費用給基金經理人管理你的資產時,若無法大幅勝出市場行情,可以說是一個不夠及格的操作。不如選擇被動投資,才是聰明的選擇,你至少已經穩贏六成以上的基金,而且你也不太需要操心你購買的基金操作績效好或不好。

 

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